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Finanzas Empresariales I

Código Asignatura:
1065
Nº Créditos ECTS:
6
Tipo:
Obligatoria
Duración:
Semestral
Idioma:
Castellano
Plan de estudios:
Profesor(es):

La información sobre los datos de contacto y el horario de tutorías se encuentra publicada en el aula virtual de la asignatura.

Descripción

Las Finanzas constituyen un área de conocimiento imprescindible para comprender la realidad del mundo de la empresa y del entorno económico-financiero en el que se desenvuelven.

En la asignatura de "Finanzas Empresariales I" se analizan la naturaleza y características principales de los activos financieros de renta fija, tanto de carácter público como privado, y de renta variable. Tras el estudio de conceptos fundamentales como el precio, la duración, la convexidad, o el conocimiento de la estructura temporal de los tipos de interés, se profundiza en la gestión de carteras tanto de renta fija como variable mediante la inmunización o la medición y control del riesgo de las mismas, respectivamente. Éstos conocimientos serán necesarios para llevar a cabo la valoración de instrumentos financieros y el análisis de la viabilidad de proyectos de inversión.

Antes de matricular la asignatura, verifique los posibles requisitos que pueda tener dentro de su plan. Esta información la encontrará en la pestaña "Plan de estudios" del plan correspondiente.

Competencias generales

  • Capacidad para integrarse en cualquier área funcional de una empresa u organización y desempeñar con soltura cualquier labor de gestión (contable, financiera, fiscal, económica, etc.) en ella encomendada.
  • Capacidad para valorar a partir de los registros relevantes de información la situación y previsible evolución de una empresa.
  • Capacidad para elaborar proyectos relacionados con la gestión del área financiera de la empresa.
  • Capacidad para elaborar proyectos de gestión global o de áreas funcionales de la empresa.

Competencias específicas

  • Capacidad para analizar con detalle la naturaleza y características principales de los instrumentos de renta fija y renta variable y sintetizar las ventajas e inconvenientes de utilizar un instrumento financiero u otro para llevar a cabo una estrategia de inversión exitosa.
  • Capacidad para resolver problemas de inmunización de carteras de renta fija y para analizar y medir los niveles de riesgo en una cartera de renta variable.
  • Capacidad para analizar con detalle la naturaleza y características principales de las distintas clases de riesgo inherente a la actividad financiera de la empresa.

Competencias transversales

  • Capacidad para resolver problemas surgidos en el desarrollo de la profesión.
  • Capacidad de análisis y síntesis.
  • Creatividad en la implantación de las soluciones más adecuadas en un entorno concreto.
  • Capacidad para la toma de decisiones.
  • Habilidad para resolver problemas complejos.
  • Compromiso ético que garantice la aplicación de los principios generales en el desarrollo de su trabajo.
  • Capacidad para trabajar en equipo y repartir la carga de trabajo para afrontar problemas complejos así como para liderarlos, motivarlos e integrarlos.
  • Capacidad de organización, planificación y control.
  • Actitud para perseguir la excelencia en las actuaciones profesionales, actuando bajo parámetros de un alto nivel de calidad.
  • Iniciativa y espíritu emprendedor.
  • Capacidad de adaptación a nuevas situaciones.
  • Habilidad para comunicar y convencer de que una información es relevante para una decisión determinada.

Resultados del aprendizaje

  • Valorar operaciones financieras.
  • Utilizar instrumentos de renta fija y de renta variables.
  • Inmunizar carteras de renta fija.
  • Calcular el riesgo de una cartera de renta variable.
  • Distinguir los riesgos a los que está sujeta la empresa.

Metodología

La metodología adoptada en esta asignatura para el aprendizaje y evaluación de sus contenidos se encuentra adaptada al modelo de formación continuada y a distancia de la UDIMA. Los conocimientos de la asignatura se adquieren a través del estudio razonado de todas las unidades didácticas del manual, así como del material didáctico complementario que se ponga a disposición de los estudiantes en el aula virtual. Además, se complementa con la acción tutorial, que incluye asesoramiento personalizado, intercambio de impresiones en los debates habilitados en foros y demás recursos y medios que ofrecen las nuevas tecnologías de la información y la comunicación. Por otra parte, el aprendizaje también se apoya en la realización de las actividades previstas en el aula virtual, que son de tres tipos (de evaluación continua, de aprendizaje y controles), y que vienen recogidas en el apartado "Contenidos y programación".

Para ampliar esta información, se recomienda consultar la pestaña "Metodología y exámenes" de la titulación.

Dedicación requerida

  • Estudio de las Unidades Didácticas: 40%
  • Supuestos y casos prácticos: 30%
  • Lectura de artículos: 5%
  • Búsqueda de información: 10%
  • Redacción o realización de informes: 5%
  • Acción tutorial: 5%
  • Evaluación: 5%

Tutorías

El profesor aporta un seguimiento individualizado de la actividad del estudiante para asegurar las mejores condiciones de aprendizaje, mediante la tutorización a través de las herramientas de la plataforma educativa y/o de las tutorías telefónicas. En estas tutorías los estudiantes pueden consultar con los profesores las dudas acerca de la materia estudiada.

Materiales didácticos

Para el desarrollo del aprendizaje teórico, sobre el que versará el examen final, se ha seleccionado el siguiente manual, a partir del cual se estudiarán las unidades didácticas que se corresponden con la descripción de los contenidos de la asignatura:

Manual de la asignatura:
Gabinete técnico del CEF. Revisado por José García Núñez (2017) "Finanzas Empresariales (I): renta fija y renta variable". Ediciones CEF.- Madrid.

Además, se recomienda la siguiente bibliografía de consulta voluntaria:

  • Portal web del Tesoro Público, institución emisora de la Deuda Pública en España: www.tesoro.es
  • Portal web del Mercado AIAF, mercado español de Deuda Corporativa o renta fija privada integrado en Bolsas y Mercados Españoles (BME): www.aiaf.es
  • Portal web de BME, Bolsas y Mercados Españoles, operador de los Mercados de Valores españoles: www.bolsasymercados.es
  • Portal web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de cuantos intervienen en los mismos: www.cnmv.es
  • CNMV (2006). Los productos de Renta Fija. [http://www.cnmv.es/Portal/Publicaciones/Guias.aspx]

Finalmente, el profesor podrá poner a disposición del estudiante cualquier otro material complementario voluntario al hilo de las unidades didácticas o en una carpeta de material complementario.

Contenidos y programación

SEMANAS UNIDADES DIDÁCTICAS ACTIVIDADES DIDÁCTICAS
Semana 1 y 2 Tema 1. Activos financieros de renta fija (I): deuda pública.
1.1. Valores mobiliarios. Definición y clases.
1.2. Activos financieros de renta fija.
1.3. La deuda pública.
1.4. Operaciones que se realizan con valores del Tesoro.
1.5. Cotización de los títulos en el mercado secundario.
1.6. Cálculo de rentabilidades.
1.7. Alternativas para invertir en letras del Tesoro.
Estudio de la unidad.
Actividad de aprendizaje 1.
Semana 3 Tema 2. Activos financieros de renta fija (II): deuda privada.
2.1. La deuda privada. Definición y características principales.
2.2. Principales títulos de renta fija privada.
2.3. Casos de emisión de deuda.
2.4. Emisiones internacionales de obligaciones. Obligaciones internacionales simples y eurobonos.
Estudio de la unidad.
Actividad de Evaluación Continua 1.
Semana 4 Tema 3. La estructura temporal de los tipos de interés.
3.1. Introducción.
3.2. Tipos de interés al contado, implícitos y tanto interno de rendimiento.
3.3. Estructura temporal de los tipos de interés (ETTI).
3.4. Estimación de la curva cupón cero.
3.5. Utilidades de la curva cupón cero.
Estudio de la unidad.
Control 1.
Semana 5 y 6 Tema 4. Gestión de carteras de renta fija (I). Conceptos previos fundamentales: precio de un activo de renta fija, duración y convexidad.
4.1. Introducción.
4.2. El precio de un activo de renta fija.
4.3. Riesgo de interés en la renta fija.
4.4. Duración de un título de renta fija (duración de McAulay).
Estudio de la unidad.
Actividad de Evaluación Continua 2.
Semana 7 y 8 Tema 5. Gestión de carteras de renta fija (II). Inmunización y medida de riesgo de una cartera de renta fija.
5.1. Introducción a la gestión de carteras de renta fija.
5.2. Inmunización de carteras de renta fija.
5.3. Formación de carteras de renta fija mediante escenarios sobre los tipos de interés.
Estudio de la unidad.
Control 2.
Semana 9 y 10 Tema 6. Activos de renta variable.
6.1. Introducción.
6.2. El mercado de valores de renta variable: la Bolsa.
6.3. Operaciones especiales.
6.4. Operativa en Bolsa.
6.5. Información del mercado.
Estudio de la unidad.
Semana 11 Tema 7. Análisis del riesgo en renta variable. Teoría de carteras.
7.1. Análisis del riesgo en renta variable. Rentabilidad y riesgo de una acción.
7.2. Coeficiente beta (β).
7.3. Diversificación y riesgo: análisis de una cartera de activos.
7.4. Rentabilidad de una cartera de activos.
7.5. Modelo de selección de carteras óptimas.
7.6. Formación de carteras índice.
Estudio de la unidad.
Actividad de Evaluación Continua 3.
Semana 12 Tema 8. Medida y control de riesgo de una cartera: valor en riesgo (value at risk, VaR).
8.1. Introducción al concepto de valor en riesgo.
8.2. Definición de valor en riesgo.
8.3. Aplicación práctica.
Estudio de la unidad.
Control 3.
Semana 13 Tema 9. Introducción a la matemática actuarial de los seguros de vida.
9.1. Introducción a los seguros de vida: definición y clasificación.
9.2. Principios técnicos de los seguros de vida.
9.3. Funciones elementales de valoración financiera-actuarial.
9.4. El precio del seguro: la prima.
9.5. Otros aspectos técnicos relacionados con los seguros de vida.
Estudio de la unidad.
Control 4.
Semana 14 Tema 10. Introducción a los seguros generales o seguros no vida.
10.1. Introducción a los seguros generales o seguros no vida.
10.2. Principales modalidades de seguros no vida.
Estudio de la unidad.
Actividad de Aprendizaje 2.
Resto de semanas hasta finalización del semestre Estudio y preparación para el examen final
Celebración examen final presencial
Cierre de actas

(*) Las fechas concretas se pueden consultar en el aula virtual de la asignatura y en la pestaña de “Precios, Calendario y Matriculación” de la titulación.

Sistema de evaluación

Durante el estudio de esta asignatura, el proceso de evaluación del aprendizaje es continuo y contempla la realización de:

Una evaluación continua a lo largo del curso a través de acciones didácticas que supone el 40% de la nota final. Incluye la realización de los diferentes tipos de actividades de evaluación, de aprendizaje y controles.

  • Actividades de aprendizaje (AA): actividades que permiten evaluar el desarrollo de las competencias al hilo del desarrollo de las unidades didácticas. Pueden adoptar el formato de foro, cuestionario, glosario u otros.
  • Controles: actividades que permiten evaluar la adquisición de aspectos conceptuales y prácticos de la asignatura. Toman la forma de cuestionarios.
  • Actividades de evaluación continua (AEC): actividades que permitan evaluar el alcance de ciertos hitos académicos a lo largo del cuatrimestre. Pueden adoptar el formato de informes, cuestionarios, casos prácticos, comentarios de texto, etc.

Un examen final presencial que supone el 60% de la nota final. Está dirigido a la valoración de las competencias y conocimientos adquiridos por el estudiante. El examen se evaluará de 0 a 10, tendrá una duración estimada de 90 minutos y será de tipo mixto, con una parte tipo test con 10 preguntas de opción múltiple (4 puntos) y una parte de desarrollo teórico-práctica con tres ejercicios (6 puntos). Dentro de la parte tipo test, los errores penalizan con el objetivo de corregir las respuestas acertadas por azar.

Para poder presentarse al examen final presencial, en cualquiera de las convocatorias, es imprescindible cumplir los siguientes requisitos relacionados con la evaluación continua: realizar la totalidad de los controles contemplados en el apartado de "Contenidos y programación" de la asignatura y alcanzar una calificación mínima de 2 puntos sobre cuatro en la evaluación continua del curso.

El estudiante que se presenta al examen sin cumplir requisitos, será calificado con un cero en el examen final presencial y consumirá convocatoria.

Cuadro resumen del sistema de evaluación

Tipo de actividad Número de actividades planificadas Peso calificación
Actividades de aprendizaje
2
10%
Actividades de Evaluación Continua (AEC)
3
20%
Controles
4
10%
Examen final presencial
Si
60%
TOTAL 100%

Para aprobar la asignatura, es necesario obtener una calificación mínima de 5 en el examen final presencial, así como en la calificación total del curso, una vez realizado el cómputo ponderado de las calificaciones obtenidas en las actividades didácticas y en el examen final presencial.

Si un estudiante no aprueba la asignatura en la convocatoria ordinaria podrá examinarse en la convocatoria de septiembre. El estudiante que no se presente a la convocatoria de febrero y/o de julio ni a la de septiembre, perderá automáticamente todos los trabajos realizados a lo largo del curso. Deberá en este caso matricularse de nuevo en la asignatura.

Las fechas previstas para la realización de todas las actividades se indican en el aula virtual de la asignatura.

Originalidad de los trabajos académicos

Según la Real Academia Española, “plagiar” significa copiar en lo sustancial obras ajenas dándolas como propias. Dicho de otro modo, plagiar implica expresar las ideas de otra persona como si fuesen propias, sin citar la autoría de las mismas. Igualmente, la apropiación de contenido puede ser debida a una inclusión excesiva de información procedente de una misma fuente, pese a que esta haya sido citada adecuadamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el estudiante deberá desarrollar sus conocimientos con sus propias palabras y expresiones. En ningún caso se aceptarán copias literales de párrafos, imágenes, gráficos, tablas, etc. de los materiales consultados. En caso de ser necesaria su reproducción, esta deberá contemplar las normas adecuadas para la citación académica.

Los documentos presentados en las actividades académicas podrán ser almacenados en formato papel o electrónico y servir de comparación con otros trabajos de terceros, a fin de proteger la originalidad de la fuente y evitar la apropiación indebida de todo o parte del trabajo del estudiante. Por tanto, podrán ser utilizados y almacenados por la universidad, a través del sistema que estime, con el único fin de servir como fuente de comparación de cualquier otro trabajo que se presente.

Sistema de calificaciones

El sistema de calificación de todas las actividades didácticas es numérico del 1 a 10 con expresión de un decimal, al que se añade su correspondiente calificación cualitativa:

0 – 4.9: Suspenso (SS)
5.0 – 6.9: Aprobado (AP)
7.0 – 8.9: Notable (NT)
9.0 – 10: Sobresaliente (SB)
Matrícula de honor (MH)

(RD 1125/2003, de 5 de septiembre, por lo que se establece el sistema europeo de créditos y el sistema de calificaciones en las titulaciones universitarias de carácter oficial y con validez en todo el territorio nacional).

La matrícula de honor se concede cuando el profesor lo considere oportuno en función de la excelencia de las actividades realizadas por el estudiante y las calificaciones obtenidas por el resto del grupo. No obstante, los criterios académicos de su concesión corresponden al departamento responsable de cada grado.